Убытки фонда Krankenkassen: 170 миллионов евро потеряно

В Германии каждый месяц часть зарплаты отчисляется в систему обязательного медицинского страхования. Теперь совместное расследование NDR, WDR и Süddeutsche Zeitung, опубликованное в середине июля, сообщает, что по меньшей мере 17 страховых компаний и врачебных ассоциаций вкладывали членские взносы в сомнительные фонды недвижимости - и что, вероятно, было потеряно не менее 170 миллионов евро. Потери в фондах Krankenkassen поднимают неудобный вопрос в условиях постоянного роста страховых взносов: кто контролирует, как инвестируются ваши деньги?

В репортаже описываются инвестиции, осуществленные через сложные фондовые структуры, которые обещали доходность около семи процентов в годы низких процентных ставок, что значительно превышало доходность действительно безопасных инвестиций на тот момент. Согласно расследованию, большая часть инвестированного капитала теперь считается потерянной, и несколько пострадавших учреждений подали в суд на участвующие в этом банки.

Как стали известны убытки фонда Krankenkassen

Согласно отчету Tagesspiegel о расследовании, по меньшей мере одиннадцать государственных страховых компаний и шесть Kassenärztliche Vereinigungen, региональных ассоциаций, которые управляют выплатами врачам, инвестировали в проблемные автомобили. В число названных страховщиков входят KKH, Pronova BKK, BKK Gildemeister Seidensticker, Novitas BKK, MKK, IKK Südwest, AOK Bremen, Bahn BKK, BKK Pfalz, Siemens BKK и Viactiv.

Наибольшие инвестиции в страховую компанию внесла KKH, которая вложила 47.4 миллиона евро. Среди врачебных ассоциаций, по данным Handelsblatt, KV Baden-Württemberg вложила около 50 миллионов евро, а KV Hessen - 30 миллионов. Общая сумма в 170 миллионов евро описывается как минимальная; реальная сумма по всему сектору может быть выше, и слово «mutmaßlich» (предположительно) до сих пор используется для обозначения большей части этой суммы, пока суды выясняют обстоятельства дела.

Куда ушли деньги

Инвестиции были сосредоточены на фондах финансирования недвижимости группы Verius, продаваемых институциональным инвесторам как консервативные продукты. В действительности, как говорится в отчете, деньги проходили через многоуровневые структуры и вкладывались в рискованные сделки с недвижимостью. Когда рынок недвижимости изменился, фонды столкнулись с серьезными трудностями.

Судебные документы, цитируемые в отчетах, свидетельствуют о том, что ущерб близок к полному: в одном из исков утверждается, что более 96 процентов инвестированной суммы потеряно. Несколько учреждений заявляют, что их преднамеренно ввели в заблуждение относительно риска. Банк KV Baden-Württemberg подал иск против частного банка Hauck Aufhäuser Lampe в региональный суд Франкфурта, обвиняя его в умышленном обмане; банк отрицает обвинения и отказывается комментировать отдельные дела. Ни одно из этих дел еще не рассмотрено судом.

Правила, которые должны были этому помешать

Немецкое законодательство в этом отношении необычайно строго. Социальный кодекс (SGB IV) требует от организаций социального страхования инвестировать взносы таким образом, чтобы максимально исключить убытки - безопасность превыше всего, прибыль - на втором месте. Юристы пострадавших учреждений и независимые комментаторы, цитируемые в отчетах, утверждают, что фонд, обещающий семь процентов в эпоху нулевой процентной ставки, никогда не смог бы соответствовать этому стандарту, поэтому сами инвестиции описываются как вероятные нарушения правил, а не просто невезение.

Однако надзор осуществляется фрагментарно. Федеральное управление социального страхования (Bundesamt für Soziale Sicherung) контролирует деятельность федерально организованных страховых компаний и ежегодно пересматривает их инвестиции, но повседневные инвестиционные решения принимаются руководством каждой из этих организаций. Именно за этот разрыв между формальными правилами и практическим контролем сейчас расплачиваются пострадавшие участники рынка.

Политические последствия и вопрос подотчетности

Политическая реакция последовала незамедлительно. Христос Пантазис, представитель парламентской фракции СДПГ по вопросам здравоохранения, заявил, что деньги, предназначенные для страхователей и работодателей, и объявил, что финансовый надзор за больничными кассами и существующие механизмы контроля будут пересмотрены в ходе предстоящей структурной реформы здравоохранения, сообщает Pharmazeutische Zeitung. Левая партия также потребовала полного отчета о произошедшем.

Время для этого крайне взрывоопасно с политической точки зрения. Правительство только что протолкнуло болезненный пакет мер по стабилизации системы, о котором мы писали в нашем отчете. Реформа медицинского страхования ГКВА министр здравоохранения пытается выманить каждые дополнительные сто миллионов. На этом фоне предполагаемая потеря как минимум 170 миллионов евро денег членов парламента в спекулятивных сделках с недвижимостью воспринимается крайне негативно.

Что это значит для застрахованных экспатов?

Если вы работаете в Германии, вы почти наверняка делаете взносы в одну из этих организаций, и ваш дополнительный взнос (Zusatzbeitrag), который каждая государственная страховая компания взимает сверх стандартной ставки, вероятно, за последние годы вырос. Убытки по фонду Krankenkassen не будут отражены в вашей зарплатной ведомости, но они пополняют тот же фонд, в который поступает ваш страховой взнос. Вполне справедливо спросить у вашей страховой компании, особенно если она входит в число упомянутых, как она инвестирует резервы и что она делает для возврата средств.

Нет причин для паники: выплаты определяются законом и не зависят от результатов инвестиций какой-либо конкретной страховой компании, а участники программы могут с относительно небольшими усилиями сменить страховщика, если потеряют доверие. Чтобы освежить в памяти, как устроена система и каковы альтернативы, ознакомьтесь с нашим руководством по... Государственное и частное медицинское страхование в ГерманииБолее серьезная проблема носит системный характер, и теперь она лежит на плечах законодателей, которые пообещали устранить пробелы в надзоре в ходе следующей реформы.